文／李國鼎科技發展基金會副董事長、亞橋基金會董事長黃齊元
最近全世界排名第三的DRAM業者美光科技，宣布在日本廣島建設新廠，斥資1.5兆日圓（約96億美元），生產用於AI的高頻寬記憶體（HBM）晶片。美光是台灣最大外資，雇用人數超過一萬人，其產品有六成在台灣製造。全球記憶體產業大爆發，美光卻在此時轉移生產基地，代表其希望分散地緣政治風險。
另外，裕隆宣布將納智捷100％股權賣給鴻華先進，雙方完成垂直整合，作價只有7.87億元。裕隆在台生產汽車前後長達60年，這次的股權移轉，代表國產自有品牌的結束，裕隆可以擺脫虧損事業，鴻華先進也能取得直營經銷體系。
美光和納智捷的例子，都代表台灣在關鍵時刻沒有做正確的抉擇，錯失了相關的機會。美光是全球第三大DRAM製造商，2013年收購破產的日商爾必達，當年爾必達在全球的市佔率還有12％，那時美光甚至排不上前三名。很可惜的是台灣業者並沒有產業整合思維與膽識，藉機把爾必達併購下來，反而使美光有機會進一步壯大，現在台灣DRAM產業在全球地位已無足輕重。
當年DRAM產業廝殺非常慘烈，韓國最大電信公司SK Telecom，2011年底斥資30億美元從債權銀行手中收購全球DRAM第二大業者海力士21％股權，當時韓國政府積極協調運作，協助海力士重整成功。如今海力士已成為全球DRAM龍頭，超越三星並稱霸HBM領域、又搭上AI順風車，徹底翻身。
至於電動車產業，五年前台灣政府和業者還認為電動車將是下一座護國神山，但短短幾年內，中國大陸廠商崛起，全球五成市場均為陸企所掌握。其中比亞迪在電動車總銷量上超越特斯拉，躍居全球第一。不僅如此，中國大陸電動車產業正跨入高階自動駕駛，與特斯拉及Waymo分庭抗禮，台灣在技術及市場逐漸被邊緣化。
隨著中美地緣政治角力，美國封殺中國的半導體及AI產業，但反而促使大陸業者崛起。今年成立僅五年的AI新創摩爾線程上市，股價首日大漲425％，該公司2025年前三季營收7.85億人民幣，但虧損卻高達7.24億元。
但值得注意的是，這並沒有影響該公司發展自主科技的決心，也沒有降低投資者積極擁抱該股票的熱情。作為中國版NVIDIA，其MUSA架構兼容輝達CUDA生態系，擺明了就是要跟輝達對槓，雖然從人事到技術都參考輝達，但已展現出成為中國GPU龍頭的企圖心。
從全球產業重新洗牌的例子，有以下幾點觀察：
第一、台灣企業必須多利用併購及外部成長，壯大自己。美光及SK海力士都是在對的時機，取得關鍵資產的例子。
第二、台灣企業必須要有國際化經營思維。過去我們認為經營台灣在地化市場即可，但台灣本土市場太小，而中國大陸市場對台商而言又太大，如何尋找對的市場很重要。近年台泥在土耳其、萄萄牙等地經營市場有成，即是策略性選擇國際市場成功的代表。
第三、台灣需要重視地緣政治的趨勢。不論在半導體及AI領域，中國大陸業者快速崛起，未來勢必對台灣形成壓力。台灣雖然有美國市場，卻冒著被川普整盤端去的危險，未來如何適度分散市場，值得企業深思。
