經濟日報／林勁傑
房市持續低迷，公股銀觀察近期市場風險重心出現關鍵性變化。其中交屋潮引發金融結構變化，顯示新成屋貸款正改變房貸資源配置，而現行央行政策控管貸款成數加上銀行審核趨嚴，民眾申貸困難度明顯提高，預期自備款補差額將拉高市場違約交屋風險。
銀行普遍預期房市量縮盤整，價格緩修或有議價空間，不過，公股銀認為須留意區域分化加劇情況，北部核心區因供給稀缺與需求穩定，房價高檔盤整；中南部外圍區則受交屋潮與去化放緩影響，新成屋賣壓增加，修正壓力浮現。
銀行業者認為，近期在央行總裁楊金龍喊話建商，希望能透過建商讓利，達成更好供需平衡，這使得建商讓利氣氛逐漸形成，為後續房價向下修正，持續加壓。
另有大型行庫徵信部研究指出，近期值得留意的市場動態是風險重心出現前瞻性變化，其中由交屋潮引發金融結構變化，不再侷限於供給面。
根據聯徵中心資料顯示，近五年新增房貸中，屋齡三年以下新成屋申貸比重已由2021年32.4%提升至2025年50.3%，這顯示新成屋貸款正在改變房貸資源配置。而現行央行政策控管貸款成數，加上銀行審核趨嚴，讓民眾申貸困難度明顯提高，預期自備款補差額將拉高市場違約交屋風險。
再者，交易量續低檔盤旋，市場可能逐步由「政策打炒房」轉向「建商讓利換取成交」的供給面調整階段，銀行認為若「建商讓利」逐漸形成，恐為後續房價向下修正加壓，特別是供給量龐大、總價過高及外圍區的建案，面對交屋流動性壓力，恐率先祭出實質讓利，事實上近年來以送精裝修、優惠配套等手段吸引買方時有所見，預期會導致區域房價進入新階段修正。
此外，行庫認為受限於貸款緊縮與高成本，市場陷入「買方不追、賣方不讓」僵局，整體房市回歸自住本質，行庫透露，小坪數、低總價產品相對抗跌，大坪數與過剩區域預期修正幅度較大。
不動產專業銀行也點出幾個關鍵，將會影響房市，包括國際政經情勢仍充滿不確定性，地緣政治風險上升；央行選擇性信用管制未完全鬆綁；各銀行房貸審核嚴格，利率走揚；房價所得比高，恐將影響需求面民眾購屋意願。
