記者葉國吏／綜合報導
台股24日重跌千點，分析師預測下半年會有一波利多的AI族群，直言將會迎來黃金爆發期。摩爾投顧分析師江國中在YouTube頻道「江國中分析師-摩爾證券投顧」影片表示，資料中心內的AI訓練需求急升，傳統銅線傳輸已面臨功耗過高、延遲與散熱問題。國際巨頭看準趨勢轉向CPO與矽光子技術，將光引擎直接封裝在交換晶片旁。
預計2026年下半年起，CPO將從驗證期步入實質量產，台積電（2330）COUPE平台已獲輝達與博通採用，市場預期2027年光引擎出貨量將達數百萬至千萬級。
台廠整體供應鏈從上游磊晶、雷射，到中下游封裝、光纖陣列都將受惠。法人估計2026下半年至2027年將是關鍵爬坡期，供應鏈獲利能見度正快速拉長。
零組件與封裝全面到位
江國中指出CPO已不再只是市場概念，資料中心的升級需求正實質反映在供應鏈訂單上。隨著各環節逐步到位，今年下半年話題將轉向實質營收兌現，掌握技術的8家台廠具備強勁動能。
在上游材料方面，聯亞（3081）受惠矽光產品出貨大增並翻倍擴產，獲利將大幅跳升；環宇-KY（4991）與「英特磊（IET-KY，4971）」深耕化合物半導體與高階磊晶技術，憑藉高門檻站穩優勢。
業者技術優勢顯現
在中下游端，波若威（3163）憑藉分光器與光纖陣列優勢成為重要供應商；上詮（3363）以高良率光纖陣列單元技術成為不可或缺一環；華星光（4979）聚焦高速光收發元件，營運持續改善。
在封裝與交換器方面，聯鈞（3450）的高速雷射晶粒封裝產能較去年翻倍擴增；智邦（2345）作為全球AI交換器重要供應商，800G產品快速放量並布局1.6T，營運規模與研發優勢將持續顯現。
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